Assurance pertes d'exploitation : le coût des sinistres bondit de 30 % par an

Les sinistres au titre de l'assurance pertes d'exploitation coûtent de plus en plus cher. Allianz Commercial publie une analyse portant sur 7 888 dossiers traités entre janvier 2021 et décembre 2025, pour un montant total indemnisé d'environ 6,74 milliards d'euros. Si la fréquence des sinistres reste stable, leur sévérité progresse d'environ 30 % par an depuis deux ans. Un signal d'alerte que les entreprises ne peuvent plus ignorer.

Incendie et catastrophes naturelles : les deux moteurs principaux de la sinistralité

L'incendie et l'explosion dominent le classement en valeur. Ils représentent plus de 40 % du montant total des indemnisations analysées, soit près de 2,9 milliards d'euros. Un chiffre qui interpelle, tant ce risque est souvent perçu comme maîtrisé. Il est pourtant à l'origine de neuf des dix événements d'origine humaine les plus coûteux enregistrés sur cinq ans. Les secteurs les plus exposés : semi-conducteurs, énergie, chimie, métallurgie et transport maritime.

Les catastrophes naturelles occupent la deuxième place en valeur (34 %) et la première en fréquence (26 % des sinistres). Le spectre des risques climatiques s'élargit : feux de forêt, inondations localisées, tempêtes de grêle contribuent désormais de façon significative à la sinistralité. Ces dossiers prennent aussi du temps à régler. L'ouragan Helene, survenu en septembre 2024, avait encore des dossiers ouverts près de deux ans après l'événement, non pas en raison de litiges sur la garantie, mais parce que certaines entreprises ont mis bien plus de temps que prévu à reprendre leur activité.

En France, les catastrophes naturelles représentent 46 % des indemnisations au titre de l'assurance pertes d'exploitation.

Des facteurs structurels qui renchérissent chaque sinistre

Le coût moyen d'un sinistre pertes d'exploitation dépasse désormais 850 000 €, soit 70 % de plus qu'un sinistre dommages aux biens (environ 500 000 €). Cet écart traduit une réalité simple : l'arrêt ou la dégradation de l'activité coûte souvent plus cher que les dégâts matériels à l'origine du sinistre.

Plusieurs facteurs amplifient cette tendance. La concentration des chaînes d'approvisionnement (stocks réduits, fournisseurs peu diversifiés) transforme un incident localisé en perturbation mondiale. Les tensions géopolitiques et la hausse des droits de douane renchérissent les coûts de reprise et allongent les délais. L'inflation accentue encore la pression sur les frais de réduction du dommage.

Le risque cyber s'impose comme un facteur croissant. Rançongiciels, pannes de services cloud, mises à jour défectueuses : ces incidents peuvent paralyser des opérations entières et provoquer des effets en cascade. En 2025, plus de 48 000 interruptions de service ont été recensées sur des centaines de services cloud et logiciels dans le monde.

Prévention et continuité d'activité : les leviers incontournables

La sévérité d'un sinistre ne dépend plus uniquement de l'étendue des dégâts matériels. Elle dépend surtout de la capacité de l'entreprise à reprendre son activité. Allianz insiste sur trois axes : les audits de fournisseurs stratégiques, les plans de continuité d'activité testés régulièrement et les exercices de simulation cyber.

Le rapport souligne que des investissements ciblés dans la prévention incendie et la protection des actifs critiques permettent de réduire significativement l'exposition assurée. Pour les entreprises, c'est un levier direct sur leurs conditions d'assurance.

Les pertes d'exploitation se classent au 3e rang des risques mondiaux dans le Baromètre des Risques 2026 d'Allianz, juste derrière l'IA et le risque cyber. Un classement qui masque une interconnexion croissante entre ces trois menaces.